FORGOT YOUR DETAILS?

CREATE ACCOUNT

THYAO 2019/03 BİLANÇO ANALİZİ

THYAO Dönem karı olarak 2019/3 dönemine iyi başlamadı fakat zararın kaynağı iştirak ve finansal giderlerdir.Önümüzdeki dönemde bu sıkıntıların aşılacağını düşünüyorum.

Özellikle 2019 yılında şirketin daha da büyüyeceğini düşünüyorum.Bu şirket genel olarak ilk çeyrekler zarar yazıyor.

Şirketin zararı  2018/03 : -314.000.000 iken %300’e yakın artarak 2019/03’ünde  -1.253.000.000 olarak gerçekleşti.

Şirketin dönen varlıkları 2018/3 dönemine göre %80 arttı..

Duran varlıkları ise %90 arttı. Bu çok iyi bir sonuç.

Toplam varlıkların aynı dönemde %70 artış göstermesi şirketin güzel bir gelişim içinde olduğunu gösterir.

Toplam borçlar , Varlıklarının içinde %70’ini oluşturuyor .Normal olarak yüksek fakat sektör olarak fena sayılmaz.

Kısa vadeli borçları %50 arttı

Uzun vadeli borçlarda  %100 arttı

Yolcu sayısı artışı artışı günden güne artıyor.

Şirketin Büyüme politikasını olumlu ve sağlıklı buluyorum .İlerleyen dönemde de bu olumlu görüntünün devam etmesini bekliyorum.

Öz kaynak:2018/3  20.074.000.000 iken 2019/3: 33.171.000.000 %60 bir artış oldu.Bu çok iyi bir rakam yıllık bazda baktığımızda şirketin finansal olarak ne kadar doğru yönetildiğinin gösterir.Öz kaynak kontrolu bir şirketten en önemli unsurlardan birisidir.

Satışlar bölümüne geçtiğimiz zaman 2018/3 satışlar  10.532.000.000 iken 2019/3 döneminde  %140  artarak 14.848.000.000 olarak gerçekleşti.Satış maliyetleri aynı döneme göre biraz arttı %30 civarında.

 Bunların yanında brüt kar 2018/03 1.588.000.000 iken 2019/03 1.415.000.000 olarak gerçekleşti.Brüt karın düşmesinde maliyetlerin artması önemli bir etken.Özellikle petrol fiyatlarının artması brüt karın düşmesinde etkili oldu

 Favök:2018/3   -386.000.000 iken  2019/3: -1.542.000.000

Finansman giderleri arttı.Zararın bir kısmı da buradan geldi.

Şirketin 2019/3 aktif büyümesi %76 olarak gerçekleşti 2018/03’ünde  ise bu oran %8’lerdeydi.Aktif büyüme iyi bir artış gösterdi.Bu da şirketin büyüme potansiyelinin daha da geliştiğini gösterir.

Net satış satış büyümesi %56 olarak gerçekleşti.Bu çok iyi

Satışların %10 yurt içi , %90 yurt dışı

 F/k:5,54 olarak gerçekleşti.Geçen sene de aynı dönem de aynı 14  fk’sı vardı.Piyasa ortalama olarak şirket son 1 senedir 10 ortalama ile işlem görüyor.

 

Aktif devir hızı YÜKSELDİ…

Özsermaye karlılığını %8’lerden  %11’lere çıktı.çok iyi

Hisse başına kazanç 1,28’lerden 2,25’lere çıktı bu artık şirketin hisselerinin daha da değerli olduğunu gösterir.Son bir senede hisse başına ettiği kar 2 kat arttı.

Cari oran: 0,80 olarak gerçekleşti.Bu da şirketin her 1 tl borç alması karşılığında Geride 0,80 tl’sinin olduğunu gösterir.Şirketin nakit olarak parlak olduğu söylenemez.Zaten kısa vadeli borçların yüksek olması cari oranı düşüyor.Geçen sene aynı dönem 078’di

Genel olarak bilançosu beklentiler ışığında geldi.Sıkıntı biraz bu dönem iştirak zararları ve maliyetlerin artmasında kaynaklandı fakat ilk baştada belirttiğim gibi thy genelde ilk çeyreklerde eksi bilanço açıklıyor.

İlerleyen dönemlerde fazlasıyla telafi edeceğini düşünüyorum

PD/DD:0,52

FK:5,54

 

ADEM AYAN

 

TOP