FORGOT YOUR DETAILS?

CREATE ACCOUNT

THYAO 2018/12 BİLANÇO ANALİZİ

THYAO güzel bir 2018 geçirdi.2018/9 GÖRE iyi değil ,fakat genel 2018’e göre göre.Sektörel bir gelişim yadsınımaz.Beklentilerin bir tık üzerinde geldiğini düşünüyorum

Şirketin karı 2017/12 : 639.000.000 iken %400’e yakın artarak 2018/12’sinde  4.045.000.000 olarak gerçekleşti.

Şirketin dönen varlıkları 2017/12 dönemine göre %80 arttı..

Duran varlıkları ise %80 arttı. Bu çok iyi bir sonuç.

Toplam varlıkların aynı dönemde %85 artış göstermesi şirketin güzel bir gelişim içinde olduğunu gösterir.

Toplam borçlar , Varlıklarının içinde %70’İNİ oluşturuyor.Evet borçlar biraz fazla olabilir.Özellikle Avrupa’da uçuş sayısını arttırması şirketi ek yatırımlara soktu.Bu tarz borçlulukların olması büyüme açısında önemli.Burada dikkat edilmesi gereken cironun yüksek oluşudur.

Kısa vadeli borçlar %50 arttı

Uzun vadeli borçlar da %50 arttı

Yolcu sayısı her geçen gün artıyor.

Şirketin Büyüme politikasını olumlu ve sağlıklı buluyorum .İlerleyen dönemde de bu olumlu görüntünün devam etmesini bekliyorum.

Öz kaynak :2017/12  20.171.000.000 iken 2018/12: 31.284.000.000 %50 bir artış oldu.

Özkaynak kontrolu gayet iyi.Sürekli öz-kaynakları artıyor.Tabi bu söylediklerim 2017/12 göre 2018/9 göre düşme var .Piyasa değeri 19 m. Şuan hemen hemen öz-kaynakların yarı fiyatına işlem görüyor.

Satışlar bölümüne geçtiğimiz zaman 2017/12 satışlar  39.779.000.000 iken 2018/12 döneminde  %60  artarak 62.853.000.000 olarak gerçekleşti.Satış maliyetleri aynı döneme göre biraz arttı %40 civarında.

Satışların: %90’ı yurt dışı %10 yurt içi

 Bunların yanında brüt kar 2017/12 7.836.000.000 iken 2017/12 13.569.000.000 olarak gerçekleşti .Gayet güzel bir gelişim

Şirket karının %100 ‘ünü esas faaliyetlerinde elde etti.

 Favök:2017/12   813.000.000 iken  2018/12: 5.234.000.000artış %500 -Çok iyi.Favök karının bu kadar iyi olması şirketin için çok iyi bir durum.

Finansman giderleri yükseldi fakat büyük bir yükseliş değil.Bu da normal

Şirketin 2018/12 aktif büyümesi %58 olarak gerçekleşti 2017/12’inde

De %5 olarak gerçekleşmişti , aktif büyüme oranı gayet sağlıklı

Net satış satış büyümesi %59 olarak gerçekleşti.Bu çok iyi

 F/k:4,87 olarak gerçekleşti.Geçen sene de aynı dönem de aynı 33 fk’sı vardı.Piyasa ortalama olarak şirket son 1 senedir 14 ortalama ile işlem görüyor.

Aktif devir hızı YÜKSELDİ…

Alacak devir hızı düştü

Özsermaye karlılığını %3’lerden  %15’lere çıktı.çok iyi

Hisse başına kazanç 0,46 lerden 2,93’lere çıktı bu artık şirketin hisselerinin daha da değerli olduğunu gösterir.Son bir senede hisse başına ettiği kar %500 arttı.

Cari oran:0,87 olarak gerçekleşti.Bu da şirketin her 1 tl borç alması karşılığında Geride 0,87 tl’sinin olduğunu gösterir yani şirketin genel olarak nakit sıkıntısı bulunuyor.Bu oran geçen sene 0,85 lerdeydıi.

Genel olarak bilançosu beklentiler ışığında güzel geldi

Gayet olumlu ve güzel bir bilanço.THYAO’nın Özellikle ürettiği cironun 1/3 fiyatına işlem görmesi ayrı bir ilginçlik.Kendi kıstas birçok hava yolu şirketi ile karşılaştırdığımız zaman en az ½ oranında işlem gördüğünü net görürsünüz.

Bilançoda yavaş yavaş istikrar tekrardan yabancı ilgisini thy çekecektir.

 

PD/DD:0,63

FK:4,87

 

MENÜ

TATLIBİRLİK21

Tweets

TOP