TAVHL 2018/12 BİLANÇO ANALİZİ

TAVHL  güzel bir 2018 yılı geçirdi .Şirketin karı genel anlamda bir önceki yıla göre mükemmel bir önceki döneme göre de çok iyi.Şu var şirket ciddi anlamda güzel yönetiliyor.Bunu 2018 bilanço döneminde daha iyi anladık.

Şirketin karı 2017/12 : 762.673.000 iken %100’e yakın artarak 2018/12’sinde  1.517.324.000 olarak gerçekleşti.

Şirketin dönen varlıkları 2017/12 dönemine göre %50 arttı..

Duran varlıkları ise %55 arttı. Bu çok iyi bir sonuç.

Toplam varlıkların aynı dönemde %50 artış göstermesi şirketin güzel bir gelişim içinde olduğunu gösterir.

Toplam borçlar , Varlıklarının içinde %60’ını oluşturuyor .Bu tarz bir şirket için normal

Kısa vadeli borçların aynı dönemde %20 arttı.Bu da tarz şirketler için normaldir.Bu finansal durumunda aşırı bir problem yaratmıyor.

Uzun vadeli borç artışı %70’dir.Borçların uzun vadeye yayılı olması kötü değil.

Yolcu artışı günden güne artıyor.

Şirketin Büyüme politikasını olumlu ve sağlıklı buluyorum .İlerleyen dönemde de bu olumlu görüntünün devam etmesini bekliyorum.

Öz kaynak:2017/12  4.015.560.000 iken 2018/12: 6.219.550.000 %50 bir artış oldu.Bu çok iyi bir rakam yıllık bazda baktığımızda şirketin finansal olarak ne kadar doğru yönetildiğinin gösterir.Öz kaynak kontrolu bir şirketten en önemli unsurlardan birisidir.

Satışlar bölümüne geçtiğimiz zaman 2017/12 satışlar  4.686.016.000 iken 2018/12 döneminde  %45  artarak 6.663.001.000 olarak gerçekleşti.Satış maliyetleri aynı döneme göre biraz arttı %30 civarında.

 Bunların yanında brüt kar 2017/12 2.059.658.000 iken 2017/12 3.422.710.000 olarak gerçekleşti .Gayet güzel bir gelişim

brüt karın artması yatırımların ne kadar doğru olduğunu gösteriyor.

Şirket karının %100 ‘ünü esas faaliyetlerinde elde etti.

 Favök:2017/12   1.009.289.000 iken  2018/12: 2.003.520.000 artış %100 -Çok iyi.Favök karının bu kadar iyi olması şirketin için çok iyi bir durum.

Finansman giderleri arttı.Bu kadar artışa rağmen karında bu derecede artması gayet olumlu.Finansman giderlerinin artma nedeni yatırımlardır.

Şirketin 2018/12 aktif büyümesi %52 olarak gerçekleşti 2017/12’inde  ise bu oran %11’lerdeydi.Aktif büyüme iyi bir artış gösterdi.Bu da şirketin büyüme potansiyelinin daha da geliştiğini gösterir.

Net satış satış büyümesi %42 olarak gerçekleşti.Bu çok iyi

 F/k:4,93 olarak gerçekleşti.Geçen sene de aynı dönem de aynı 6,28 fk’sı vardı.Piyasa ortalama olarak şirket son 1 senedir 6 ortalama ile işlem görüyor.

Aktif devir hızı YÜKSELDİ…

Alacak devir hızında da bir değişme yok

Özsermaye karlılığını %20’lerden  %28’lere çıktı.çok iyi

Hisse başına kazanç 1,8’lerden 4’lere çıktı bu artık şirketin hisselerinin daha da değerli olduğunu gösterir.Son bir senede hisse başına ettiği kar 2 kat arttı.

Cari oran:1,09 olarak gerçekleşti.Bu da şirketin her 1 tl borç alması karşılığında Geride 1,0,9 tl’sinin olduğunu gösterir şirketin borçluluk oranında zaten bu oranın çok iyi olmadığını anlıyoruz.Bu oran geçen sene 0,91 lerdeydi

Kar marjının artması şirketi nakit olarak çok iyi bir yere getirdi.

Amortisman giderleri biraz artmış gibi duruyor fakat bu bu tarz şirketlerde arada olabilecek bir şey.İlerleyen dönemler için bunun şuan artması iyi.

Genel olarak bilançosu beklentiler ışığında güzel geldi

Gayet olumlu ve güzel bir bilanço.Artık markalaşma adına bu bilançolarla güzel bir adım attı.

Geçen sene 345 m temettü dağıttı.Bu geçen seneki karın %50 civarıydı.Bu sene tahminime göre 700-750 m arası bir temettü ödemesi yapabilir.Bu gayet güzel bir oran.

PD/DD:1,63

FK:4,93

ADEM AYAN