PETKM 2018/12 BİLANÇO ANALİZİ
PETKM düşüşle geçen bit yıl oldu özellikle 2018’in bir bölümünde artan petrol fiyatları şirketin karlılığını etkiledi.Ciro geçen seneye göre %30 artmasına rağmen ,Finansman giderleri ve maliyetlerin artması karı ciddi anlamda etkiledi.
Aslında bu sonuç hiç kimse için sürpriz olmadı.
Şirketin karı 2017/12 : 1.389.444.370 iken %35’e yakın düşerek 2018/12’sinde 836.262.000 olarak gerçekleşti.
Şirketin dönen varlıkları 2017/12 dönemine göre %90 arttı..
Duran varlıkları ise %30 arttı. Bu çok iyi bir sonuç.
Toplam varlıkların aynı dönemde %80 artış göstermesi şirketin güzel bir gelişim içinde olduğunu gösterir.
Toplam borçlar , Varlıklarının içinde %60’ını oluşturuyor , o oran geçen sene %40 ‘lardaydı 2018/9 göre toplam varlıklar düştü.
Şirketin borçluluğa var fakat karşılığında amorti edecek yatırımları da mevcut.
Kısa vadeli borçlar arttı
Uzun vadeli boçlar geçen seneye göre 3 katı artı.
Üretim artışı günden güne artıyor.
Şirketin Büyüme politikasını olumlu ve sağlıklı buluyorum.Şuan sıkıntılarda olsa ilerleyen dönemde bu sıkıntıları aşacağını düşünüyorum
Öz kaynak:2017/12 3.854.078.898 iken 2018/12: 4.134.936.000 %7 bir artış oldu.
Öz kaynak kontrolu bir şirketten en önemli unsurlardan birisidir.Borçların bu kadar artmasına rağmen öz-kaynağında biraz artması aslında fena değil
Satışlar bölümüne geçtiğimiz zaman 2017/12 satışlar 7.363.824.480 iken 2018/12 döneminde %30 artarak 9.314.717.000olarak gerçekleşti.Satış maliyetleri aynı döneme göre biraz arttı %40 civarında.
Satışların: %65’i yurt dışı %35 yurt içi
Bunların yanında brüt kar 2017/12 1.857.959.921 iken 2017/12 1.578.960.000 olarak gerçekleşti .En baştada söylediğim gibi karlılığın düşmesi şirketi ciddi anlamda etkiledi.Bunda petrol fiyatlarının 2018’in belli bir bölümünde yüksek seyretmesi etkili oldu
Şirket karının %100 ‘ünü esas faaliyetlerinde elde etti.
Favök:2017/12 1.661.095.230 iken 2018/12: 1.003.800.000 artış %40 düştü.
Finansman giderleri yükseldi
Şirketin 2018/12 aktif büyümesi %61 olarak gerçekleşti 2017/12’inde
%21 olarak gerçeklemişti.
Net satış satış büyümesi %26 olarak gerçekleşti.Bu çok iyi
F/k:8,21 olarak gerçekleşti.Geçen sene de aynı dönem de aynı7,41 fk’sı vardı.Piyasa ortalama olarak şirket son 1 senedir 8 ortalama ile işlem görüyor.
Aktif devir hızı Düştü
Alacak devir hızı aynı kaldı
Özsermaye karlılığını %42’lerden %21’lere düştü
Hisse başına kazanç 0,93 lerden 0,53’lere düştü.Şirketin birçok kaleminde düşüşler mevcut.
Cari oran:2,07 olarak gerçekleşti.Bu da şirketin her 1 tl borç alması karşılığında Geride 2,07 tl’sinin olduğunu gösterir yani şirketin genel olarak nakit sıkıntısı da bulunmuyor.Bu oran geçen sene 1,97 lerdeydıi zaten kısa vadeli borçlar artmasına rağmen naktinde artması pozitif.
Genel olarak bilançosu beklentiler ışığında geldi
Yukarıda da belirttiğim gibi çeşitli sebeplerden dolayı brüt kardaki düşüş ,Star rafinerisi yapılırken yüklü finansman borçlanmasına girilmesi şirkette bu dönem böyle sıkıntılara sebep oldu
2019/3-6 dönemlerinde şirketin tekrardan kendini toparlayabileceğini düşünüyorum
Petkim ne olursa olsun bir değerdir.Bu bilanço dönemi istenilen gelmedi diye bitti tükendi denilemez.
PD/DD:2,23
FK:8,21
ADEM AYAN