FORGOT YOUR DETAILS?

CREATE ACCOUNT

MİGROS  2017/12 BİLANÇO ANALİZİ

MİGROS  güzel bir 2017 yılı geçirdi .Şirketin karı 2016/12 -292.918.000 iken Eksiden artıya geçerek  2017/12’sinde 509.036.000 olarak gerçekleşti .Gayet güzel bir artış ileride bu rakamın daha da katlayacağını tahmin ediyoruz fakat şu var bir önceki dönem göre 2017/9 göre %30 bir düşme var bunu es geçmemek lazım.

Şirketin dönen varlıkları 2016/12 dönemine göre %45 bir artış gösterdi.Duran varlıkları ise %80 arttı 2018 bu oranın biraz daha artışını bekliyoruz. Toplam varlıkların aynı dönemde %60 artış göstermesi şirketin bir gelişim içinde olduğunu gösterir.

Kısa vadeli borçların aynı dönemde %60 ARTTI.Bu artış finansal yapıda bir sorun teşkil etmiyor. Şuan etmiyor fakat yapılan alımlar istenilen düzeyde gelir getirmezse ileride sıkıntı yaratabilir gerçi bu alımlarda duran varlıklarda var fakat yine de şuan ince bir çizgide…

 Uzun vadeli borçları ise %17 ARTTI.

Şirketin Büyüme politikasını olumlu ve sağlıklı buluyorum.İlerleyen dönemde de bu olumlu görüntünün devam etmesini bekliyorum.Özellikle Anadolu Grubu aldıktan sonra agrasif bir büyüme gerçekleştiriyor..

 Özkaynak:2016/12 241.155.000 iken 2017/12: 1.527.148.000 %600 bir artış oldu.Bu çok iyi bir rakam yıllık bazda baktığımızda şirketin finansal olarak ne kadar doğru yönetildiğinin gösterir.Özkaynak kontrolu bir şirketten en önemli unsurlardan birisidir.Özkaynakları bu kadar borca rağmen arttırması yapılan alımın aslında olumlu olduğunu gösteriyor.Bu olumluluk uv’de etkisini daha da gösterebilir.

Satışlar bölümüne geçtiğimiz zaman 2016/12 satışlar  11.059.224.000 iken 2017/12 döneminde  %35 artarak 15.344.047.000 olarak gerçekleşti. Satış maliyetleri aynı dönemde göre biraz arttı BU şuan normal.

 Bunların yanında brüt kar 2016/12 2.961.542.000 iken 2017/12 4.081.966.000 olarak gerçekleşti %37 arttı satışlar kısmı zaten karın nasıl geldiğini daha iyi yansıyor.

Şirket karının %50’sini esas faaliyetlerinden elde etti

Esas faaliyet karı aynı dönemde %10 düştü.Düşmesi iyi değil fakat bu düşme abartılacak bir düşmede değil.

Favök:2016/12: -227.111.000  2017/12: 602.696.000 eksiden-artıyı olumlu

Şirketin 2017/12 aktif büyümesi 64 olarak gerçekleşti 2016/12 ise bu oran %8’lerde idi.Aktif büyümenin hızının artarak devam etmesi şirketin hala gelişimde olduğunu gösterir…

 Net kar  büyümesi %8’lerden %270’lere çıktı. Çok iyi

 F/k 2017/12 8,56 olarak gerçekleşti.Geçen sene ekside olduğu için bu oran net değildir…Ort fk 9-11 iyidir…

Hisse başı yıllık kar -1,6’de 2,88’lere çıktı.Çok iyi

Aktif devir hızı hemen hemen aynı kaldı

Öz sermaye karlılığı 2016/12 -124’tü şuan bu oran 34’lere yükseldi. Çok iyi. Bu oranın 1 yılda bu kadar gelişim göstermesi Hisseye olan güveni arttıracaktır.

Cari oran:0,68 olarak gerçekleşti. Bu da şirketin her 1 tl borç alması karşılığında Geride 0,68 tl’sinin olduğunu gösterir yani şirketin genel olarak nakit sıkıntısı bulunuyor.1,5 üzerinde olumlu kabul ediyoruz .2016/12 ‘de bu oran 0,72’dir.

Genel olarak bilançosu pozitif geldi . Küllerinde yeniden doğuyor sanki her ne kadar bir önceki DÖNEM’E göre biraz düşüşlerde olsa bir önceki yıla göre gerçekten önemli artışlar sağlandı. Yeni alımların olumlu etkisini bir sonraki dönemler yavaş yavaş görüleceğini düşünüyorum. Bu hisse için artık bundan sonraki bilançolar çok önemli…

 

ADEM AYAN

 

TOP
Paylaş
Paylaş